Обвал світових фондових індексів. Чим це загрожує Україні?

Тиждень, що почався став найгіршим для світових фінансових ринків за останні роки. Американський індекс Dow Jones впав на 7% за два дні, а S&P 500 – на 6,3%. Це рекордне падіння американських акцій з серпня 2011 року.

6 лютого американську тенденцію підтримали азіатські ринки – японський Nikkei впав на 6,6%, китайський Hang Sang на 5%. Німецький DAX і британський FTSE 100 на 12.30 6 лютого знижуються на 2,2%. Російський індекс РТС з початку тижня втратив більше 5% з 1298 пунктів на відкритті в понеділок до 1232 на 12.30 у вівторок.

Біткоін, як і належить високоволатильному інструменту падав випереджаючими темпами, втративши близько 20%. На 12.30 вівторка 6 лютого його ціна становить 6584 долара.

На нафтовому ринку корекція почалася дещо раніше. 2 лютого нафта марки Brent впритул підібралася до позначки в 70 доларів за барель, але не змогла закріпитися там і скорегувалась до 67 доларів за три торгові сесії. Зараз спостерігається нейтральна динаміка, Brent додає 0,3% і торгується по 67,1 долара за барель.

Чому впали світові фондові індекси

Причиною падіння, яке почалося в п’ятницю, стало швидке зростання прибутковості американських держоблігацій і пов’язані з ним побоювання зростання інфляції і підвищення процентної ставки ФРС. Згідно з інформацією WSJ і Bloomberg трейдери схиляються до того, що швидкість падіння пояснюється незбалансованістю електронних трейдингових алгоритмів, які стали масово різко закривати позиції. Схожий механізм викликав різке падіння американського ринку в 2010 році.

Однак це лише привід. Багато фінансових аналітиків звертають увагу на міхур який сформувався на ринку акцій і облігацій. У другій половині 2018-2019 рр. може статися схлопування цього міхура і краще, що очікує світову економіку – це значна корекція. У гіршому випадку можливе повторення кризи 2007-2008 років. Деякі аналітики схильні розглядати падіння цього тижня, як провісник очікуваної кризи. Чи так це – покаже час.

Чим загрожує дана корекція Україні?

Падіння цього тижня ніяк не позначиться на українській економіці, так як на нашому ринку практично немає серйозних іноземних ресурсів і кредитного капіталу.

Якщо тенденція до падіння акцій продовжиться, то це може зачепити сировинні ринки, в першу чергу ринок зерна, соняшнику, залізорудної сировини і чорних металів. У разі зниження цін на ці товари експортна виручка скоротиться, що серйозно позначиться на стані економіки України.

Однак для зниження сировинних ринків потрібно більше часу і короткострокова корекція фінансових ринків серйозно на них не позначиться. У разі ж масштабної корекції або серйозної фінансової кризи, до падіння сировинних ринків додасться криза ліквідності, що означає неможливість перекредитуватися або продати казначейські облігації. У цьому випадку, з урахуванням піку виплат по зовнішньому боргах в 2019-2020 роках Україна може зіткнутися з серйозними викликами.